反向ETF怎么玩:投资之道在于人弃我取!

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  新浪港股通 2017-11-03 18:13

  香港有套经典电视剧《大时代》,被誉为香港有史以来最牛的剧集。本人就翻看过几次,有些对白深深印在脑海中,想忘也忘不了。当中有一句经典对白,是一个叫陈万贤的股票大亨说的,他说:“股票之道在于人弃我取,人家买升的时候,你就买跌,那样就嬴定了。”

  在投资市场中,若果你想买一样资产价格跌,除了沽空股票、期指之外,你就可以选择投资反向ETF。多数人对ETF的认知,只知道它是购买一篮子投资产品的投资工具,但甚少人知道它的内分的一种产品,就是反向ETF。

  故名思义,反向ETF是一种与挂勾资产价格成反向的一种投资产物。举个简单例子,就是如果你买了一种苹果的反向ETF,在没有杠杆的情况下,若这种苹果的价格跌了1%,那你的反向ETF价值便会上升1%,反之亦然。

  反向ETF怎么玩:投资之道在于人弃我取!

  港剧《大时代》片头照

  反向ETF怎么玩:投资之道在于人弃我取!

  港剧《大时代》的剧照

  反向ETF在世界各地都遍地开花,在不同投资市场你都能找到相关的投资产物。在美国有一只反向ETF叫SH,它是一只追踪美国标准普尔指数的反向ETF,如果你在零八年金融海啸前持有它,后来美股应声跌落,你的荷包将会赚得涨涨。中国也有为数不少的反向ETF,例如FB深100,证券代号00634R,它是与上证180指数成反向的,没有杠杆,如果你买后上证指数跌了1%,你的资产价格就会升了1%。

  香港的呢?原来都不缺少,狂风雨暴雨时反向ETF都会因你而燃烧,2016年香港便开始有反向ETF的投资产品购买,只要在股票交易时间,你都可以在市场上买到反向ETF。留意一点,不只是正向ETF会有杠杆产品给投资者认购,反向ETF也会有杠杆产品供大家选择。杠杆的可以放大你的盈利或损失,大小就要视乎该ETF的杠杆。

  如果你的投资产品的杠杆比例是2倍,那相关产品如果升降了1%,你买的产品就会有2倍的升降。如果有只内地ETF,它与上证180指数挂勾的反向投资工具,而杠杆比例为2倍,若果今天的上证180指数跌了5%,那这个ETF就会上升10%。

  香港的股票ETF杠杆倍数设有上限,最高倍数为2倍,以三星恒生指数每日反向(-1x)产品为例,股票代号为7312,它是一只与恒生指数挂勾的反向ETF,杠杆比例为1,但注意的是,这个产品是反向的,所以名称上会变成“-1”。如果是“-2x”,则会是一只反向,而杠杆比例为2倍的ETF投资产品。

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